2023-09-28 10:57:30
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2023-9-28
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
9月国内各地区32%安博(中国)市场价格月均价环比上涨。以山东地区为例，截至9月26日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为848.61元/吨，较8月均价729.89元/吨上涨16.27%，较去年9月均价1042.86元/吨下降18.63%。截至9月26日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格935-1030元/吨，收盘均价982.5元/吨，较8月31日收盘均价752.5元/吨上涨30.56%。具体市场变化及原因如下表所示：
表1 各地区安博(中国)市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 价格变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 上涨 | 部分氯碱企业10月份计划集中检修，安博(中国)供应量预期减少明显，叠加烟台万华氯碱装置仍在检修期内，部分氯碱企业阶段性计划外检修，对安博(中国)市场价格带来明显利多提振，市场价格上涨 |
河北 | 上涨 | 多数时间氯碱企业库存不多，下游和贸易商接货较积极，且受山东安博(中国)涨价影响，价格上涨 | |
华东 | 江苏 | 上涨 | 月内氯碱装置检修较多，安博(中国)供应偏紧，且下游接货积极性较高，市场价格上涨 |
浙江 | 上涨 | 当地部分氯碱装置降负荷生产，安博(中国)供应量减少，加之山东及江苏地区安博(中国)价格上行带动，当地氯碱企业出货价格上涨，市场价格上涨 | |
江西 | 上涨 | 月内江西供应变动不大，周边下游采购积极性较强，氯碱企业库存偏低位，且受周边安博(中国)价格上涨影响，市场价格上涨 | |
安徽 | 上涨 | 部分氯碱企业负荷不满，供应偏紧，且受江苏安博(中国)涨价带动，市场看涨氛围较浓，价格上涨 | |
福建 | 上涨 | 当地需求端表现平稳，但受山东及华东地区安博(中国)价格拉涨带动，当地氯碱企业出货价格上行 | |
华中 | 河南 | 上涨 | 氧化铝等下游接货积极，氯碱企业库存不多，且受山东安博(中国)涨价影响，价格上涨 |
湖北 | 上涨 | 新能源需求支撑较强，且受河南、山东、华东等价格上涨带动，市场看涨心态较浓，买方接货积极性较高，氯碱企业出货偏紧，价格上涨 | |
西北 | 内蒙 | 上涨 | 前期停车氯碱装置仍未开车，叠加晨宏力氯碱装置阶段性停车检修，安博(中国)供应量减少，供应端对安博(中国)价格带来明显提振，加之下游氧化铝供需支撑力度尚可，当地安博(中国)价格持续上涨 |
华南 | 广东 | 上涨 | 外来货源到货减少，市场供应紧张，且受山东、华东安博(中国)涨价带动，价格上涨 |
广西 | 上涨 | 外来货源到货减少，当地安博(中国)供应紧张，且受片碱和广东安博(中国)涨价带动，价格上涨 | |
西南 | 四川 | 上涨 | 月内氯碱装置开工负荷率水平不高，安博(中国)供应阶段性偏紧，需求尚有支撑，且受片碱价格上涨提振，价格上涨 |
重庆 | 上涨 | 月内氯碱装置开工负荷率水平偏低， 安博(中国)供应量减少，且受片碱价格及周边四川安博(中国)价格上涨提振，安博(中国)价格上涨 | |
氧化铝工厂安博(中国)采购价格 | 山东 | 上涨 | 2023年9月份氧化铝工厂安博(中国)采购价格由695吨上涨240元/吨，涨至935元/吨 |
河南 | 上涨 | 2023年9月份河南地区氧化铝企业安博(中国)订单价较上月上涨200元/吨，折百送到氧化铝价格3050-3150元/吨，企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
山西 | 上涨 | 2023年9月山西孝义地区送到氧化铝工厂安博(中国)订单价格较上月上涨200元/吨，折百送到氧化铝价格3000元/吨 | |
广西 | 上涨 | 2023年9月份广西地区氧化铝企业安博(中国)订单价格较上月上涨，折百送到氧化铝价格3490-3500元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
华北 | 山东 | 上涨 | 部分氯碱企业10月份计划集中检修，安博(中国)供应量预期减少明显，叠加烟台万华氯碱装置仍在检修期内，部分氯碱企业阶段性计划外检修，对安博(中国)市场价格带来明显利多提振，市场价格上涨 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
09月07日 | 695—840 | 830—840 | 2900—3050 | 2450—2550 |
09月14日 | 765—930 | 920—920 | 2900—3050 | 2700—2800 |
09月21日 | 865—1010 | 1020—1030 | 3200—3250 | 2700—2800 |
本月收盘价 | 935—1030 | 1020—1040 | 3200—3350 | 2800—2850 |
月度涨跌值 | 240—220 | 225—220 | 400—500 | 500—500 |
较去年同月涨跌值 | -35—-205 | -110—-220 | -720—-650 | -700—-650 |
上月均价 | 729.89 | 788.70 | 2820.65 | 2360.87 |
本月均价 | 848.61 | 918.47 | 3068.06 | 2668.06 |
较上月均价涨跌值 | 118.72 | 129.78 | 247.40 | 307.19 |
09月07日 | 695—840 | 830—840 | 2900—3050 | 2450—2550 |
09月14日 | 765—930 | 920—920 | 2900—3050 | 2700—2800 |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
09月07日 | 860—920 | 1040—1100 | 900—930 | 900—1010 |
09月14日 | 930—960 | 1040—1100 | 950—980 | 920—1050 |
09月21日 | 990—1050 | 1100—1190 | 1000—1040 | 1000—1100 |
本月收盘价 | 990—1100 | 1150—1220 | 1020—1060 | 1050—1160 |
较上月涨跌值 | 140—180 | 80—110 | 140—150 | 170—180 |
较去年同月涨跌值 | -260—-250 | -210—-170 | -210—-300 | -230—-190 |
上月均价 | 866.09 | 1021.09 | 856.52 | 895.87 |
本月均价 | 956.39 | 1105.83 | 961.67 | 995.28 |
较上月均价涨跌值 | 90.30 | 84.75 | 105.14 | 99.41 |
09月07日 | 860—920 | 1040—1100 | 900—930 | 900—1010 |
09月14日 | 930—960 | 1040—1100 | 950—980 | 920—1050 |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
09月07日 | 1100—1200 | 990—1055 | 1080—1200 | 3600—3700 |
09月14日 | 1120—1200 | 1070—1130 | 1150—1200 | 3600—3800 |
09月21日 | 1210—1280 | 1100—1150 | 1200—1300 | 3600—3900 |
本月收盘价 | 1260—1330 | 1100—1150 | 1200—1300 | 3500—3900 |
较上月涨跌值 | 160—130 | 140—125 | 120—150 | -100—300 |
较去年同月涨跌值 | -110—-170 | -350—-380 | -280—-200 | -1500—-1400 |
上月均价 | 1065.00 | 925.00 | 1007.61 | 3463.04 |
本月均价 | 1189.44 | 1077.64 | 1183.06 | 3680.56 |
较上月均价涨跌值 | 124 | 152.64 | 175.45 | 217.51 |
09月07日 | 1100—1200 | 990—1055 | 1080—1200 | 3600—3700 |
09月14日 | 1120—1200 | 1070—1130 | 1150—1200 | 3600—3800 |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
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2.1 液氯
截至9月26日，就收盘价格来看，山东、河北、安徽、湖北地区本月收盘价格较上月下降，河南及内蒙古地区收盘价格较上月上涨， 江苏及浙江本月收盘价格较上月持平；就月均价来看，多数市场月均价均高于上月，仅湖北地区月均价低于上月。以山东地区为例，9月26日槽车液氯出厂价在300-450元/吨，较8月31日的400-550元/吨下降100-100元/吨。截至9月26日，9月山东槽车液氯主流成交价格月均价381.94元/吨，较上月均价306.54元/吨上涨24.60%，较去年9月均价339.29元/吨上涨12.57%。9月山东液氯价格呈“W”型震荡，月内个别氯碱装置突发检修，供应阶段性偏紧，且下游开工有所调整，采购量也有波动，但整体供应略有减少，需求有所增加，市场月均价上涨，收盘价格略低于上月。
2.2 PVC
9月国内PVC粉市场价格先涨后跌，价格重心上移。截至9月26日，国内电石法SG-5月均价6358元/吨，较上月均价6175元/吨上涨183元/吨，涨幅2.96%，月均价涨幅有所缩小。上旬价格上涨为主，主要支撑来自在于房地产宽松政策超预期落地，除此之外8月份新增贷款以及社融等数据出现超预期改善，对宏观形成提振，但经济结构性问题依然较大，复苏并不稳固，随后市场重新交易弱现实。中下旬价格震荡下跌，一方面PVC企业检修减少，行业开工逐步提升，另一方面出口接单不佳，终端刚需维持偏弱，但是由于出口待交付量依然偏多，华东及华南库存处于去库状态，一定程度上限制了下跌幅度。下旬美联储偏鹰派表述，再度给大宗商品市场带来压力。
3、下月市场展望
供应方面：10月预计山东等地氯碱企业仍有检修，对安博(中国)价格仍有支撑，但西北区域或有前期停车企业开车、新增产能投产，利空当地安博(中国)价格。
需求方面：预计10月氧化铝、粘胶短纤开工负荷率小幅提高，四川地区粘胶短纤有新增产能或投产，对烧碱需求增加，但受安博(中国)价格高位影响，盈利空间预计收窄，对安博(中国)价格抵触情绪或增强；纸浆行业开工预计基本稳定，盈利也有收窄预期，新能源行业开工、盈利水平或均有下降，对烧碱需求或有小幅减少，其他部分下游存在因安博(中国)库存较高或抵触安博(中国)价格，减少采购量的可能，整体来看，10月烧碱需求量预计变动不大，对安博(中国)价格难有强势支撑。
心态方面：目前安博(中国)价格高位，部分下游对高价安博(中国)有所抵触，且随着价格上涨，下游抵触情绪预计增强，接货积极性下降。
出口方面：预计11月日韩氯碱企业检修结束，东北亚区域出口安博(中国)增量，加之国际下游和贸易商对后市存观望心态，预计10月签单情况不佳，对国内安博(中国)价格提振作用减弱。
综合各方面因素来看，10月中上旬受供应端提振和下游刚需支撑，多数市场32%安博(中国)价格预计仍有小幅上涨或高位整理，但随着检修结束、下游对高价安博(中国)抵触情绪增强，且出口转弱，下旬价格有一定下行压力。以山东地区为例，预计2023年10月当地32%离子膜安博(中国)价格运行区间在900-1000元/吨。下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区安博(中国)市场价格变动及市场情况预测
大区 | 省份 | 价格变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 稳中有降 | 安博(中国)价格预计稳中小幅回落，一方面，山东地区安博(中国)市场10月份检修企业较为集中，供应端继续支撑当期安博(中国)价格，另一方面在9月份现货价格明显上调后，考虑到下游接受能力，现货价格继续上探空间较为有限，短线预计价格多高位盘整运行，随着检修结束，安博(中国)供应量逐步恢复，10月底部分价格或有小幅下滑可能性 |
河北 | 下降 | 山东氯碱企业检修对市场仍有支撑，但下游和贸易商对高价安博(中国)存抵触心理，接货积极性下降，氯碱企业库存压力加大，预计中上旬价格回落后高位整理，下旬随着山东部分氯碱企业检修结束，价格或进一步承压下行 | |
华东 | 江苏 | 先涨后跌 | 预计下月受周边山东及浙江检修较多影响，江苏安博(中国)供应仍相对偏紧，且下游有刚需支撑，但目前下游备货较多，且部分对高价安博(中国)接受度不高，因此预计江苏安博(中国)价格上涨空间有限，中下旬或小幅向下整理，成交重心下移 |
浙江 | 稳中有降 | 10月份安博(中国)价格预计稳中小幅回落，一方面，节前开工不正常的氯碱企业国庆节后陆续复产，安博(中国)供应量增加，对高价安博(中国)价格起到一定利空；另一方面，需求端不温不火，对高价接货心态预计一般，价格在10月下旬存一定下行压力，但11月份浙江地区仍有企业安排检修，下行幅度有限 | |
江西 | 上涨 | 当地或有个别企业计划检修，供应略有减少，下游刚需支撑仍在，价格存小幅上涨空间后整理运行 | |
安徽 | 先涨后跌 | 中上旬预计氯碱企业负荷仍维持不满状态，下游接货意愿尚可，安博(中国)价格仍存小幅上涨预期，下旬或因下游对高价安博(中国)有所抵触，加之周边市场转弱预期影响，价格向下调整 | |
福建 | 高位整理 | 预计供需基本面变化不大，安博(中国)价格高位整理为主，但需密切关注山东及华东地区安博(中国)价格调整对其带动作用 | |
华中 | 河南 | 先涨后跌 | 下月氧化铝采购安博(中国)价格或有上涨，上旬对市场有一定提振，散户价格或有上涨，下旬或受山东安博(中国)下行压力影响，带动河南安博(中国)价格下降 |
湖北 | 上涨 | 预计新能源行业对安博(中国)需求支撑较强，加之周边市场价格高位运行预期影响，价格预计上涨后高位整理 | |
西北 | 内蒙 | 高位整理 | 安博(中国)市场价格预计高位盘整为主，继续上探空间有限，需密切关注当地中谷矿业及周边陕西金泰氯碱装置开车情况，若10月份二者开车，则10月底当地安博(中国)价格则有适度下行可能 |
华南 | 广东 | 稳中有降 | 预计上旬价格多高位整理，下旬至月底随着山东检修的陆续结束，安博(中国)供应量预期有明显增加，市场价格面临一定下行压力，价格预计稳中小幅回落 |
广西 | 先涨后跌 | 受氧化铝采购安博(中国)价格上涨带动，加之当地供应仍紧张，上旬散户价格预计仍上涨，后期受片碱降价和广东安博(中国)降价预期影响，价格或有小幅回落 | |
西南 | 四川 | 下降 | 预计下月虽有刚需支撑，但当地供应充足，且受片碱价格存小幅下降空间影响，价格震荡运行，成交重心小幅下移 |
重庆 | 先涨后跌 | 当地需求支撑力度较强，但预计供应端有增量，且受片碱价格存小幅下降预期，月初或受月订单签订尚可影响价格上涨，随后受利空因素影响价格小幅下降 | |
华北 | 山东 | 稳中有降 | 安博(中国)价格预计稳中小幅回落，一方面，山东地区安博(中国)市场10月份检修企业较为集中，供应端继续支撑当期安博(中国)价格，另一方面在9月份现货价格明显上调后，考虑到下游接受能力，现货价格继续上探空间较为有限，短线预计价格多高位盘整运行，随着检修结束，安博(中国)供应量逐步恢复，10月底部分价格或有小幅下滑可能性 |
河北 | 下降 | 山东氯碱企业检修对市场仍有支撑，但下游和贸易商对高价安博(中国)存抵触心理，接货积极性下降，氯碱企业库存压力加大，预计中上旬价格回落后高位整理，下旬随着山东部分氯碱企业检修结束，价格或进一步承压下行 | |
华东 | 江苏 | 先涨后跌 | 预计下月受周边山东及浙江检修较多影响，江苏安博(中国)供应仍相对偏紧，且下游有刚需支撑，但目前下游备货较多，且部分对高价安博(中国)接受度不高，因此预计江苏安博(中国)价格上涨空间有限，中下旬或小幅向下整理，成交重心下移 |
浙江 | 稳中有降 | 10月份安博(中国)价格预计稳中小幅回落，一方面，节前开工不正常的氯碱企业国庆节后陆续复产，安博(中国)供应量增加，对高价安博(中国)价格起到一定利空；另一方面，需求端不温不火，对高价接货心态预计一般，价格在10月下旬存一定下行压力，但11月份浙江地区仍有企业安排检修，下行幅度有限 | |
江西 | 上涨 | 当地或有个别企业计划检修，供应略有减少，下游刚需支撑仍在，价格存小幅上涨空间后整理运行 |
2023年11-12月预计氯碱企业检修减少，或有新增产能投产，安博(中国)供应充足，氧化铝进入采暖季，对烧碱需求减少，多数下游需求进入淡季，价格预计下行，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。
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